原油22小时直播室 燃!铁矿石期权上市首日成交2.6万手,钢铁板块整体上扬,铁矿石期货触及涨停,螺纹钢创近四月新高

2019-12-10 10:06  评论 0 条

原油22小时直播室  燃!铁矿石期权上市首日成交2.6万手,钢铁板块整体上扬,铁矿石期货触及涨停,螺纹钢创近四月新高

12月9日,我国第七个产品期权——铁矿石期权正式在大连产品买卖所挂牌上市。钢铁工业从此又多了一项金融东西保驾护航。

上市首日铁矿石期权运转平稳,定价合理有效,与标的期货商场联动杰出,商场各方对铁矿石期权服务相关工业发展充满期待。铁矿石期权上市首日共推出了10个系列的252个合约,统计数据显示:

当日铁矿石期权成交量2.6万手(单边,下同),成交额7614万元,持仓量1.5万手。其间,看跌期权与看涨期权的成交比为0.9,持仓比为1.0,期权成交量占标的期货成交量的比重为1.69%。当日共有1200余名客户参加铁矿石期权买卖,包含做市商在内的单位客户成交量占比为78.14%。

12月9日,黑色系期货种类集体大涨。到昨日下午收盘,产品期货大面积飘红,铁矿石期货主力收盘涨5.6%,沥青收涨逾3%,焦炭、螺纹、乙二醇、燃油、沪铜、原油、棕榈油涨超2%,热卷、红枣、尿素、豆二、豆油涨超1%。一起,A股商场钢铁板块也顺势走强。到9日收盘,钢铁板块全体上涨2.35%。方大特钢大涨8.52%,韶钢松山上涨6.77%,三钢闽光涨5.28%。

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年末国内钢厂补库需求为铁矿石商场燃起一把火!

昨日,大商所铁矿石期货主力2005合约一度涨停,终盘报收于653元/吨, 涨幅5.58%,价格创今年8月份以来的最高纪录。

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(铁矿石2005合约一分钟图)

“钢厂补库是今日铁矿石价格上涨的首要动力。”某不愿署名的商场剖析人士告知期货日报记者。

据了解,自今冬以来,尤其是进入12月份,下游钢厂关于上游质料收购补库需求不断攀升,焦炭、焦煤等上游质料库存遍及降低,焦炭价格现已在过去一个月明显上涨。当时,跟着铁矿石补库需求拉动商场价格,期货商场价格开端上涨。

“从下游产品价格来看,年末钢厂赢利可观,关于春节备库需求添加。”该人士继续说道。

昨日,上期所螺纹钢期货主力2005合约大涨2.75%至3511元/吨,相同创该合约8月份以来最高纪录,商场增仓18万余手,成交389万余手。

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(螺纹钢期货主力2005合约日线图)

东证期货剖析以为,钢材库存的拐点现已闪现,上星期五大种类钢材商场及钢厂库存合计添加19.77万吨。长材库存上升的压力高于板材,螺纹钢商场与钢厂库存均出现上升,而热卷的商场库存下降而钢厂库存添加,总体较为安稳。一起,由于贸易商心情较为谨慎,商场库存全体尚未出现累积,而钢厂库存的增幅则较为显着。跟着库存的由降转升,钢材现货价格的下行相对较为确定。由于供给水平较高,未来几周的库存累积起伏或许还会略超越去年同期的水平。跟着现货价格压力的添加,期价向上修正基差的空间也比较有限。

东海期货刘慧峰以为, 当下钢厂高赢利及阶段性补库存将继续提振铁矿石需求,然后对铁矿石价格构成拉动,但这更多体现在远月。

首要,外矿发货量偏低支撑铁矿石价格走强,到11月22日当周澳洲、巴西铁矿石发货量为2109万吨,环比回落15.6万吨,处于近5年的前史同期低位。一起,最新一期的港口库存数据环比下降约40万吨,至12343.88万吨。但就春节前而言,供给环比上升仍是大概率事情。

其次,钢厂现已开端小幅补库。1月月中之后,钢厂铁矿石库存开端触底上升,到上星期未为1576.11万吨,较低点上升71万吨,港口铁矿石成交接连两周上升和日均疏港量接连两周下降验证了钢厂开端补库存的定论。考虑冬季环保限产或许对港口运送发生影响以及春节期间的出产需求,钢厂一般在春节假期之间会阅历一轮补库存,且有矿贸商预计今年春节补库存将消耗港口库存约2000万吨,因此,未来1—2个月钢厂补库存料继续继续,到时将对铁矿石价格发生提振。

再次,钢厂高赢利将继续提振铁矿石需求。11月份以来,钢材价格强势反弹使得钢厂赢利有了显着康复,目前高炉端螺纹钢赢利现已康复到600—800元/吨,热卷赢利康复到200—300元/吨。在高赢利的影响下,钢厂出产积极性开端提升,到12月6日,全国高炉开工率和产能利用率分别为66.85%和76.84%,较11月初分别上升1.93和1.58个百分点。一起,5大种类周度产值数据自11月中旬开端接连两周上升,到12月6日为1045.27万吨,累计上升31.38万吨。因此,只要当时钢厂高赢利的状况得以保持,钢厂的出产积极性就会比较高,然后利好铁矿石需求。

除螺纹钢外,12月9日国内期货商场上黑色系产品多数走强,铁矿石主力合约一度涨停。到上午收盘,主力合约中铁矿石报涨5.34%,焦炭涨3.02%,热卷、线材、焦煤涨幅均超越1%。

而在此之前,以焦炭等为质料的上游质料价格现已在环保压力下出现必定起伏的上升。

相关消息显示,11月底山东省曾要求潍坊等地关停部分焦化企业,河北省要求唐山等地14家企业依法停业,包括复兴焦化、汇丰炼焦练气、经安钢铁等多达20余家企业关停,导致焦炭等商场供给明显缩减。进入12月份以来,多数焦化企业库存均低于日常水平。

 “受巴西淡水河谷下调其第一季度铁矿石产值、钢厂补库预期影响,铁矿石期货上星期五夜盘快速拉升,昨日开盘后继续冲高,盘中一度才触及涨停。” 国信期货剖析师蔡元祺说道。

值得注意的是,昨日也是大商所铁矿石期权首日上市买卖。

据记者了解,铁矿石期权上市首日共推出了10个系列的252个合约,统计数据显示,当日铁矿石期权成交量2.6万手(单边,下同),成交额7614万元,持仓量1.5万手。其间,看跌期权与看涨期权的成交比为0.9,持仓比为1.0,期权成交量占标的期货成交量的比重为1.69%。当日共有1200余名客户参加铁矿石期权买卖,包含做市商在内的单位客户成交量占比为78.14%。

当日铁矿石期货的主力合约为I2005,期权主力系列为I2005系列,该系列期权成交1.6万手,占铁矿石期权当日总成交量的61%,其次分别为I2002和I2009系列,成交占比分别为34%和1.6%。看涨期权持仓量最大的合约是I2005—C—680,看跌期权持仓量最大的合约为I2005—P—620。

从当日铁矿石期权的运转状况看,受标的期货价格上涨影响,当日铁矿石期权主力月份I2005系列的13个看涨期权合约全部上涨,13个看跌期权合约全部跌落。其间,看涨期权平值合约I2005—C—650全日呈振动上升趋势,开盘价33.0元/吨,收盘价40.7元/吨,相比挂盘基准价涨幅23%;看跌期权平值合约I2005—P—650开盘价50.7元/吨,收盘价38.3元/吨,相比挂盘基准价跌幅24%。首要集中在平值和虚值看涨期权的合约上,特别是买入看涨和卖出看跌期权的积极性较高。

从动摇率上看,当日各期权合约的隐含动摇率均处于合理范围。全天主力系列平值期权隐含动摇率均匀处于26%的水平,根本保持安稳,铁矿石期货指数30日、60日、90日前史动摇率分别为21%,26%与32%,可见铁矿石期权隐含动摇率与标的期货前史动摇率收敛较好。从偏度上看,铁矿石期权同大部分产品期权相同,出现经典的右偏性,即虚值看涨期权隐含动摇率高于虚值看跌期权,这也体现了商场看涨预期。一起,平值邻近看涨、看跌期权隐含动摇率非常挨近,不存在无危险套利的时机,商场竞价合理。

记者了解到,当日各家做市商积极参加了集合竞价和接连买卖,较好的完成了继续报价和回应报价责任,为商场供给了流动性,促进了商场合理价格的构成。

浙期实业副总经理陆丽娜表明,铁矿石期权首日上市的成功跟期权做市商准则是分不开的。做市商在开盘后敏捷参加报价作业,为商场供给了较窄的价差,开盘前2分钟平值合约价差根本保持在2元/吨左右,随后做市商通过积极报价,价差逐渐缩窄至1元/吨以下。全天公司不只为主力合约供给继续报价,也通过回应报价方式为非主力合约继续供给流动性,很好的完成了做市责任。

商场人士遍及以为,铁矿石期货通过6年的安稳运转,功能充分发挥,积累了较多的工业客户,一起,豆粕、玉米期权上市以来,通过大力的商场培养和实践积累,商场对期权东西逐渐了解和熟悉,这为铁矿石期权上市的安稳运转奠定了商场基础。

全球大宗产品贸易公司托克集团在铁矿石期权上市首日参加了买卖。相关事务负责人表明,托克集团一向参加大商所铁矿石期货买卖,但由于铁矿石之前只要场外期权,流动性和报价透明度较低,公司期权套保和套利事务受到必定程度限制。铁矿石场内期权推出后将成为集团重要的危险办理东西。他指出,关于工业链企业来说, 期货和期权都是危险对冲的重要东西,各有特点。大商所铁矿石期货流动性充裕, 与现货结合较为紧密,跟着近年来以人民币计价的港口现货贸易越来越活跃, 人民币铁矿石期货和期权将必将在铁矿石国际贸易中发挥越来越重要的作用。

永钢集团相关负责人表明,钢铁企业一般备有必定的原材料库存,铁矿石期权的推出将为企业库存保值供给更为丰厚策略和手段,既可以买入或卖出单一期权,也可构建期货、期权多样化组合,实现更精准的危险办理。自豆粕期权上市以来,公司继续关注并学习期权常识,得知铁矿石期权上市消息后,公司安排期货部门人员参加了多场期权事务培训,将在做好充分准备作业后,逐渐测验参加期权商场。

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